1. 毕业设计（论文）主要目标：
中国作为发展中国家，金融市场的监管政策尚不如欧美市场成熟，且投资者存在着大量的非理性行为。同时，中国是一个原油进口大国。因此，国际油价的波动对我国金融市场的冲击会被放大，我国的金融市场的投资回报更容易受到国际油价波动的影响，而这其中影响关系最明显的当属投资者人数庞大的股票市场。
为了发现国际油价波动与中国股市回报之间的关系，从而指引投资者根据国际油价变化调整自己的投资策略规避风险以及给政府制定油价政策提供建议，本文将选取2009年—2018年的日间数据为样本，结合我国具体的股市发展状况，使用分位数回归的方法研究了不确定性油价波动对我国股市回报率的非对称影响。且有研究表明，油价对不同行业股票的影响是有差异的，因此为了体现原油价格对综合股市以及不同行业股票的影响，本文同时选用了上证综指以及上证能源、电信、工业等多个行业指数进行对比研究。分位数回归则可以研究在不同的市场状况下的油价与股市回报的关系。通常认为油价会通过企业生产、消费、进出口以及个人的消费活动等多个方面影响经济发展，因此油价与股市回报之间的作用关系十分复杂，且存在着非对称性，即油价持续上涨和油价持续下跌对股市回报的影响是存在差异的，因此，本文将把油价分成正负两个方向分别进行实证分析以探索油价波动对股市回报的非对称影响关系。实证结果表明，国际油价波动与股市回报之间在熊市时会存在显著正相关的关系，在牛市时两者之间不存在显著关系。且油价波动对股市回报存在非对称的影响，熊市时油价下跌带来的负面影响比油价上涨的影响更显著，牛市时油价上涨会对部分行业股票存在微弱正面影响。
2. 毕业设计（论文）主要内容：
首先介绍研究背景：对现有的国际石油市场作简单的调查和概述，简单分析国际油价的波动趋势，识别出油价波动的主要特征，提出国际原油价格波动具有很强的不确定性。接着对我国股市情况作简单概述，我国股市是一个不成熟的市场，存在着非理性投资行为，监管方式也在不断改革中。所以国际油价波动对我国股市容易产生较大的影响，由此引出问题，要研究油价波动对我国股市的影响。并对以往类似研究方向的文献作简要概括。
然后进入实证研究，首先对整理好的数据做出说明，简单介绍数据来源、类型、处理方式等。接着建模，具体说明所采用的模型是如何设置的，以及有哪些变量，对变量进行定义并简单说明。本文将同时采用最小二乘回归和分位数回归进行对比分析，并通过将油价分成正负两个变量研究油价与股市之间的非对称关系。
介绍完实证模型设置后，给出实证结果，并对结果做归纳以及相关理论解释，主要是分析产生这样的结果的原因。然后根据实证的结果可以得出结论。
3. 主要参考文献
[1]Ghosh, S., Kanjilal, K.,Co-movement of international crude oil price and Indian stock market: evidencesfrom nonlinear cointegration tests[J] .Energy Econ.2016, 53:111-117.
[2]Salisu, A.A., Isah, K.O.,Revisiting the oil price and stock market nexus: a nonlinear Panel ARDLapproach.[J] Econ. Model. 2017,66:258-271.
[3]Kilian L,Park C.,The impact ofoil price shocks on the U.S. stock market［J］. International Economic Review，2009,50( 4) : 1267-1287
