经济政策不确定性对股指期货市场的时变影响效应研究——基于TVP-SV-VAR模型的分析任务书

 2021-08-20 01:08

1. 毕业设计(论文)主要目标:

随着大环境下市场经济高速发展,我国为了顺应时代潮流,不断改进和推行了新的经济政策,因此,经济政策不确定性正在与日俱增。新经济政策的实施虽然在一定程度上推动了我国金融市场的发展,但是却也让我们难以把控和适应从而对市场造成了不小的波动。股指期货市场是我国多层次资本市场建设中非常重要的组成部分,是否有效运行关系到我国金融市场的健康发展。另外,现如今越来越多的文章开始探索经济政策与金融市场的关系,而对于股指期货市场这个与股票市场密切相关的衍生市场则研究较少。现有的分析大多围绕股指期货市场对证券股票市场波动性与流动性的影响研究。总结梳理已有文献发现,国外有关成熟经济体的相关金融市场与经济政策的关联研究,内容和方法都较为多样化并趋于成熟。然而,由于数据资料有限,国际学者对中国经济政策与资产价格波动问题的关注不足。股指期货推出后,在理论层面上,金融市场与经济政策之间的关系较此前将会发生改变。在这种背景下,探究经济政策不确定性对股指期货市场的影响对维护金融市场平稳运行具有重要意义。

2. 毕业设计(论文)主要内容:

文章首先介绍了本文的选题背景,在此基础上提出了本文的研究意义和创新。然后分析我国经济政策不确定性变动现状及我国期货市场发展历程,最后,阐述国内外学者对政策不确定性及期货市场的现有研究。在此基础上对经济政策不确定性影响股指期货市场进行理论分析,并选取经济政策不确定性指数EPU,M2同比增长率,CPI数据,股指期货市场非流动性Fmarl以及波动率Wave,构建5个变量的TVP-SV-VAR模型,用以研究变量间相互关系,从而得出我国经济政策不确定性对股指期货市场影响的时变影响效应。最后总结归纳,整理出政策建议从而促进我国金融市场平稳运行。

3. 主要参考文献

[1]Baum C,Caglayan M,Ozkan N.The Role of Uncertainty in the Transmission ofMonetary Policy Effecton Bank Lending[J].The Manchester School,2013,81 (02) .

[2]朱话笙,周志中.高频类交易对股指期货市场的影响及探讨——基于近年股指期货市场规则调整的实证分析[J].上海管理科学,2018,40(04):37-41.

[3]Baley I,Blanco J A.MenuCosts,Uncertainty Cycles,and the Propagation of Nominal Shocks[R]. Barcelona GSE Working Paper Series Working Paper no 918,2016.

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