1. 毕业设计（论文）主要目标：
(1)了解并掌握股票价格指数以及五种宏观经济变量的含义;
(2)通过数据建立VECM模型，并对其进行修正;
(3)通过单位根检验，判断数据是否是平稳序列，如不是将数据进行差分变为平稳序列;
2. 毕业设计（论文）主要内容：
为了研究美国市场上股票价格指数与宏观经济变量之间的长期关系，本文从数据库Datastream中，选取了1994年5月至2014年5月，标准普尔500指数(SP500)以及其他5个宏观经济变量（工业生产、长期利率、通货膨胀、汇率、货币供应量）的月度数据，并以这些变量为研究对象，建立向量误差修正模型（VECM）模型。
通过适当的模型简化及修正，得出修正后的VECM模型，用来对数据进行分析。
在数据分析之前，首先要对数据进行预处理，通过单位根检验判断序列是否要经过差分变为平稳序列。
3. 主要参考文献
[1] Fama, E. F., ‘Efficient capital markets: A review of theory and empirical work’, The journal of Finance,1970,(25)2:383-417.
[2] Apergis, N., ‘Stock market volatility and deviations from macroeconomic fundamentals: evidence from GARCH and GARCH-X models’, Kredit and Kapital, 1998(31):400-412.
[3] Humpe, A., Macmillan, P., ‘Can macroeconomic variables explain long-term stock market movements? A comparison of the US and Japan’, Applied Financial Economics, 2009,(19)2:111-119. [4] Adam, A. M., Tweneboah, G., ‘Macroeconomic factors and stock market movement: Evidence from Ghana’,2008, SSRN 1289842.
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